不要借錢玩股票，但可謹慎的投資2

我另一個借錢買股方式就是信貸，銀行信用貸款。我找的都是低利率、長期限、免保人、高額度的信貸。第一次到銀行辦貸款時，好緊張！手都發抖，手心都冒汗。

相對融資，信貸風險低太多！只要你每個月的收入能夠「輕鬆」償還本息就好。我的書《買進巴菲特，穩賺18%》最後一章也有提到貸款來投資可以擴大你的獲利。但是，但是，信貸投資有兩個原則絕對不能逾越：

第一，你每個月要償還的信貸本息，絕對是要月收入能輕鬆覆蓋的。

第二，借貸來的錢一定要低價買入絕對優秀的股票，並且不要任意殺進殺出，要長期投資。

那，我自己信貸投資股票的報酬率多少呢？有沒有符合「謹慎借款」、「最大化投資效益」的原則呢？正好最近有整理了：

我自2011年開始辦信貸，到2021年有11年了。其中信貸了好幾次，有幾次是到期清償完畢，更多次是「提早清償」重新換過新貸款。後者的理由可能是為了更大的額度，裝更多的子彈，也有為了更低的利率。

要驗證這些信貸拿來股票投資的效益，我以貸款期間股票的投資報酬率來核算。也就是貸款了多少年就把那幾個年度的股票投資報酬率相乘，獲得了那些年度貸款投資的總報酬率。

正逢2021年結束，我核算了一下這11年來共辦理並清償了7次信貸(5次是提早清償，重辦新信貸)。這11年期間，陸陸續續開辦新信貸和清償，我的股票投資總報酬率，有的達到9.6% (因為那筆信貸隔年就提早清償，為了借新還舊)，有的達到167% (只差最後10期就到期了，而這段期間股票投資報酬率相當好)。將各筆信貸期間的股票投資總報酬率乘以貸款額度，得到該筆信貸的獲利。再把各筆信貸的股票投資獲利加起來，除以各筆信貸總金額，算出我的信貸股票投資總報酬率竟然達到71%。相當令我滿意！

換句話說，如果我辦理了一筆80萬7年84期的信用貸款，7年後它可以為我賺進56.8萬元。 Wonderful ！

當然，要有這樣好的信貸獲利都得先建立在好的股票投資報酬率上。

自2011年到2021年，辦理信用貸款的11年間，我用信貸投資股票獲利達到71%。

隨著市場傳言美國聯準會(Fed)今年開始要升息，似乎在未來，透過信貸投資股票的成本、風險、獲利都將不再那麼美好，我們更要小心、更要謹慎地使用信貸。然而，台灣的利率會如何調升，還是要看我們的央行如何決策。

所以你們不要為明天憂慮，因為明天有明天的憂慮！一天的苦足夠一天受的了。(瑪6:34)